Trong loạt bài viết về quan điểm của Tú đối với các phương pháp đầu tư hiện nay, Tú chỉ muốn nêu lên quan điểm của mình về các ưu điểm và nhược điểm của mỗi phương pháp dựa trên vòng tròn hiểu biết của mình. Ở đây không có ý phê phán, chỉ trích hay đề cao khen ngợi bất kỳ phương pháp nào.
Vì đối với Tú, mỗi phương pháp đều có cái hay, cái dở của nó. Quan trọng là cách áp dụng và phù hợp với bản tính của mình, giúp mình có thể kiếm tiền bền vững. Nó cũng giống như trong võ lâm, việc chia chính tà là vô nghĩa, quan trọng là con người trong mỗi môn phái, kẻ được xưng là theo chính phái lại là kẻ ngụy quân tử thì thật đáng sợ,... nó giống như một cổ phiếu rác mà đội lốt cổ phiếu cơ bản, đó là cách giết chết lòng người, giết chết tài khoản vốn của nđt một cách nhanh nhất, nó thật sự nguy hiểm. Có rất nhiều cao thủ võ lâm, biết kết hợp những cái hay của các môn phái mà dung hòa lại, tạo ra một cảnh giới võ học hoàn toàn khác, giống như Lệnh Hồ Sung, Trương Vô Kỵ, hay Lý Tiểu Long...
Hiện tại theo Tú được biết thì có các trường phái đầu tư như sau:
1. Đầu tư theo phân tích kỹ thuật (PTKT), với rất nhiều chỉ báo,.... Ông tổ là Down và Elliott.
2. Trường phái đầu tư theo dòng tiền. Mà hai đại diện tiêu biểu là Livermore và Wyckoff.
3. Trường phái đầu tư tăng trưởng. Đại diện tiêu biểu là Fisher.
4. Trường phái đầu tư giá trị. Đại diện tiêu biểu là Graham và lớp học trò của ông như Buffett, Schloss, Ruane, Greenblatt, Klarman, Davis...
5. Trường phái đầu tư tăng trưởng kết hợp phân tích kỹ thuật. Mà đại diện là Oneil với phương pháp CANSLIM.
6. Trường phái đầu tư tăng trưởng kết hợp đầu tư giá trị. Đại diện là Buffett và Munger.
Hôm nay, mình sẽ đưa ra vài ý kiến về phương pháp phân tích kỹ thuật:
1. Ưu điểm: Dễ học và dễ áp dụng. Không cần biết cổ phiếu tốt hay xấu, chỉ cần biết hệ thống cho tín hiệu mua thì mua, tín hiệu bán thì bán. Không có cổ phiếu tốt xấu, chỉ có cổ phiếu tăng giá và giảm giá. Hiện tại có rất nhiều chỉ báo trong PTKT nhưng theo mình thì cũng chỉ phân làm 2 loại chỉ báo quan trọng nhất: Chỉ báo xác định xu hướng và chỉ báo xác định điểm đảo chiều.
a> Chỉ báo xác định xu hướng: Mình thấy chỉ báo đơn giản và hiệu quả nhất là các đường MA. Nhưng chỉ báo xu hướng rất dễ bị nhiễu khi thị trường không có xu hướng nên cần thêm vào chỉ báo ADX để biết xu hướng của thị trường có mạnh hay không. Ở đây mình không bàn về cách áp dụng, vì cách áp dụng và tuyệt kỹ của những phương pháp này đều có ở trên mạng. Chỉ cần search trên Google và Youtube là ra hàng tá bài viết và video.
b> Chỉ báo đảo chiều: Mình thấy chỉ báo RSI là đơn giản và hiệu quả nhất. Nhưng chỉ báo này rất dễ bị nhiễu và không đúng khi thị trường vào xu hướng mạnh.
2. Khuyết điểm:
- Vì rất dễ học và dễ áp dụng nên PTKT được đa số các nhà đầu tư theo đuổi. Nhưng hãy nhớ TTCK không thuộc về số đông. Nhiều nđt áp dụng nhưng đạt tới cảnh giới cao thủ thì cũng không nhiều. Vì số đông theo đuổi nên lợi thế cạnh tranh thật sự không bền vững, đó là lý do nhiều người phát minh ra chỉ báo cho mình, có thể kiếm tiền nhiều nhưng khi public thì nó lại là đòn hồi mã thương, khiến nđt áp dụng bị thua lỗ.
- Chỉ báo rất dễ bị nhiễu và dễ điều khiển theo ý đồ của nhà cái. Vì rất dễ bị nhiễu nên điểm mua và điểm bán thường không chính xác. Và điểm mua, điểm bán xuất hiện rất nhiều lần trong thời gian ngắn, mà lại bị nhiễu nên áp dụng nó không khéo dễ bị thua lỗ và chán nản.
- Rất dễ khiến nhà đầu tư mù quáng vì nó không khó áp dụng nên khi thị trường vào xu hướng tăng mạnh, nhiều nđt áp dụng và kiếm lợi nhuận lớn trong ngắn hạn. Nhiều người nghĩ là đã tìm thấy chén thánh. Từ đó họ chủ quan, kiêu ngạo và tỏ ra bất cẩn, không còn kỷ luật. Chỉ cần một lần đảo chiều mà không kỹ luật thì cũng dễ dàng xóa tan đi thành quả trước đó. Thắng 99 trận, chỉ cần thiếu kỹ luật để thua ở trận 100 thì xem như vạn kiếp bất phục. Nên đòi hỏi nhà đầu tư luôn luôn thận trọng và kỷ luật. Nhưng điều này lại trái với thiên tính tự nhiên của con người nên nói PTKT giúp làm giàu bền vững khó là vậy.
- Rất dễ khiến ta bán sớm cổ phiếu tốt, để rồi ngậm ngùi nhìn cổ phiếu đó tăng rất nhiều lần sau đó.
- Rất dễ để nhà cái hay thị trường điểu khiển chúng ta. PTKT với quan điểm thị trường luôn luôn đúng nên chúng ta phải luôn luôn tuôn theo sự chỉ dẫn của thị trường. Mà Mr. Market là một chàng trai mới lớn, cảm xúc thay đổi thất thường nên thật sự không dễ để hoàn toàn nghe lời chàng ta. Do đó chúng ta phải thường xuyên bám theo thị trường, và cảm xúc của ta có thể bị Mr. Market điều khiển, chất lượng cuộc sống bị ảnh hưởng.
- Quan trọng nhất là nó không thỏa mãn sự hiểu biết và tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững. PTKT cũng giống như chiêu thức trong võ thuật. Một người chỉ luyện chiêu thức mà không nắm vững tâm pháp thì có luyện thế nào đi nữa thì cũng chỉ đạt tới cảnh giới nhất định. Nó không giống như tâm pháp, chỉ cần ngộ ra điều thâm thúy và biết vận dụng thì nhất định sẽ biến hóa và phát triển không ngừng. Vì PTKT chỉ là cái hình thức, đôi khi chúng ta áp dụng mà không biết nguyên nhân thật sự tại sao nó tăng, tại sao nó giảm,... thì cũng không có đủ niềm tin để mà đi theo lâu dài. Vì không có niềm tin vững chắc và ai cũng có thể áp dụng nên đôi khi chỉ cần mình chủ quan hay thiếu kỷ luật là bị thất bại rất đau đớn.
Nếu tinh thông PTKT thì nó hỗ trợ cho ta xác định điểm mua, điểm bán, kháng cự, hỗ trợ rất tốt, giúp chúng ta tối đa hóa lợi nhuận trong ngắn hạn. Nhưng nó cũng rất dễ bị điều khiển, khiến chúng ta tham lam và sợ hãi nên sự kỷ luật phải luôn được đặt lên hàng đầu, để tránh tổn thất nghiêm trọng.
Nguyễn Văn Tú, ngày 20/07/2018.
No comments:
Post a Comment